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Economía

Morosidad en Argentina: crecen los créditos impagos y explican qué pueden hacer los deudores

La morosidad de las familias se mantiene elevada pese a una leve mejora en junio. Especialistas advierten que las tasas, los impuestos y la desaceleración de la inflación dificultan el cumplimiento de las cuotas y plantean alternativas para aliviar la carga mensual.

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Foto: Crece la morosidad de los créditos entre las familias argentinas.

La morosidad crediticia de las familias argentinas continúa en niveles elevados, aunque el último registro del Banco Central mostró una leve disminución después de 19 meses consecutivos de aumentos.

Los datos de la Central de Deudores correspondientes a junio ubicaron la irregularidad del crédito al sector privado no financiero en 7,6%, frente al 7,7% registrado en mayo.

Entre las familias, la mora alcanzó el 12,7%, mientras que en las empresas se ubicó en el 3,5%.

La situación es todavía más marcada en el financiamiento otorgado por fintech y prestamistas no bancarios, donde la irregularidad llega al 33%. Sin embargo, el 91% del financiamiento continúa concentrado en la banca tradicional.

Tasas e impuestos: el costo que dificulta pagar las cuotas

El analista financiero y especialista en riesgo crediticio Saúl Musicante explicó que el costo de los préstamos puede resultar difícil de afrontar cuando los ingresos evolucionan cerca del ritmo de la inflación.

A ese escenario se suma la carga tributaria. Según el especialista, IVA, Ingresos Brutos y gravámenes municipales pueden representar entre el 30% y el 40% del costo de un préstamo.

Para trabajadores asalariados y monotributistas, esos impuestos representan un costo definitivo y terminan incrementando el peso de una tasa que ya puede ser elevada.

Por qué la desaceleración de la inflación cambió el escenario

Durante los períodos de inflación elevada, algunas familias asumían créditos o realizaban compras en cuotas con la expectativa de que la suba de precios redujera progresivamente el peso real de las obligaciones.

Con la desaceleración de la inflación, esa estrategia dejó de producir el mismo efecto y las cuotas pueden representar una carga mayor sobre los ingresos.

Musicante consideró que una alternativa para quienes tienen dificultades consiste en reducir las tasas y extender los plazos.

“Los bancos podrían hacer una mezcla de baja de tasas y alargamiento de plazos”, señaló.

Como contrapartida, las entidades podrían solicitar mayores garantías, como un garante o respaldo patrimonial.

Refinanciar para reducir la carga mensual

El especialista mencionó como referencia una línea del Banco Nación, con plazos de hasta 10 años y condiciones ajustadas por UVA más 12 puntos para quienes cobran sus haberes en la entidad y más 14 puntos para el resto.

La extensión del plazo permitiría reducir el monto de las cuotas mensuales y facilitar el reordenamiento de deudas asumidas bajo condiciones más costosas.

Sin embargo, quienes ya se encuentran en situación irregular enfrentan una dificultad adicional: esa condición puede impedirles acceder a un nuevo préstamo para cancelar o refinanciar la deuda anterior.

La morosidad es mayor fuera del sistema bancario

Musicante explicó que el índice de morosidad surge de comparar los préstamos irregulares con el total de créditos otorgados.

Por eso, el indicador puede aumentar tanto por un crecimiento de los incumplimientos como por una reducción en la cantidad de nuevos préstamos.

En el caso de fintech, comercios de electrodomésticos y empresas financiadas mediante fideicomisos, el especialista consideró que en algunos casos pudo haber fallado la evaluación del riesgo crediticio.

Aun así, las tasas elevadas cobradas por estas compañías les permitieron absorber parte de las pérdidas y, hasta el momento, no se registraron eventos crediticios relevantes entre esos actores.

Caputo habló de refinanciaciones

El ministro de Economía, Luis Caputo, aseguró esta semana que algunos bancos comenzaron a refinanciar deudas morosas a tres años, con tasas de entre el 20% y el 25%.

Según explicó, una mayoría de los clientes alcanzados por esos acuerdos retomó los pagos.

La mejora, sin embargo, no se reflejaría inmediatamente en las estadísticas, ya que el paso de una categoría de morosidad a una situación regular puede demorar entre seis y 12 meses.

Caputo también descartó utilizar fondos públicos para compensar a los bancos por préstamos incobrables.

¿La morosidad pone en riesgo al sistema financiero?

Pese al aumento de los incumplimientos, Musicante consideró que la situación no representa por ahora una amenaza para la estabilidad del sistema financiero.

El especialista explicó que los bancos cuentan con un elevado nivel de previsiones, es decir, fondos reservados para afrontar posibles incumplimientos.

Según su análisis, buena parte de las pérdidas ya habría sido reconocida en los balances de las entidades, por lo que la morosidad no debería comprometer la salud financiera del sistema.

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Economía

El FMI le marca un desafío al Gobierno: que el crecimiento llegue al empleo y a más sectores

El organismo continúa negociando con la Argentina la tercera revisión del acuerdo, que podría habilitar un nuevo desembolso de unos US$900 millones.

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Foto: FMI y Gobierno argentino analizan el crecimiento de la economía

Su vocera, Julie Kozack, señaló que ahora el objetivo es que la expansión económica alcance a más actividades y también a los trabajadores.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) puso el foco en uno de los desafíos que enfrenta la economía argentina: que el crecimiento no quede concentrado en determinadas actividades y pueda traducirse también en más oportunidades para otros sectores y en generación de empleo.

Mientras continúan las conversaciones con el Gobierno por la tercera revisión del acuerdo, el organismo analiza si Argentina está en condiciones de acceder a un nuevo desembolso de alrededor de US$900 millones.

La vocera del FMI, Julie Kozack, explicó que las conversaciones con el equipo económico encabezado por Luis Caputo abarcan tanto los aspectos técnicos del programa como cuestiones vinculadas con la recuperación de la actividad.

El pedido del FMI

Durante una conferencia de prensa, Kozack remarcó que existe coincidencia entre el organismo y el Gobierno argentino respecto de la necesidad de fortalecer la economía y ampliar los beneficios del crecimiento.

Según explicó, la expansión registrada hasta ahora tuvo un fuerte impulso de sectores como la energía, la minería y la actividad agropecuaria, pero el organismo considera necesario que ese crecimiento alcance también a otras áreas.

El objetivo planteado por el FMI incluye además que la recuperación tenga un impacto más visible sobre los trabajadores y el empleo.

La posición expresada por Kozack se suma a los planteos que el organismo viene realizando sobre la necesidad de profundizar reformas y mejorar las condiciones para la creación de puestos de trabajo.

Continúan las negociaciones

Una misión del FMI encabezada por Joyce Wong estuvo recientemente en Buenos Aires para avanzar con la revisión del programa.

La tercera revisión será clave para determinar si se cumplen las condiciones que permitan avanzar hacia un nuevo desembolso. La Argentina mantiene vigente un acuerdo de 48 meses con el organismo, cuyo segundo examen fue aprobado por el Directorio Ejecutivo en mayo de 2026.

El FMI mantiene, además, una proyección de crecimiento de 3,5% para Argentina durante 2026, según su actualización de julio.

La discusión que ahora continúa entre ambas partes tiene así un punto central: cómo lograr que el crecimiento económico se extienda más allá de los sectores que actualmente muestran mayor dinamismo y tenga un impacto mayor sobre el empleo y los ingresos de los trabajadores.

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Economía

¿Cuánto tiene que ganar una familia para ser de clase media en Argentina? El nuevo piso de ingresos

Una estimación sobre los ingresos de los hogares argentinos muestra cuánto se necesita para ingresar a los distintos sectores de la pirámide social y revela dónde comienza la clase media.

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Foto: Ingresos necesarios para ser clase media en Argentina

El ingreso que marca el comienzo de la clase media

¿Cuánto tiene que ganar una familia argentina para ser considerada de clase media? Una estimación de la Consultora W, correspondiente al segundo trimestre de 2026, ubicó en $2,5 millones mensuales netos el ingreso mínimo de un hogar para ingresar al segmento de clase media baja.

El relevamiento fue elaborado a partir de datos del INDEC, la Encuesta Permanente de Hogares (EPH), salarios y proyecciones sectoriales, y analiza el ingreso total del hogar, no el sueldo individual de una persona.

La clase media baja, identificada como segmento C3, representa aproximadamente el 26% de los hogares. Dentro de ese grupo, el ingreso promedio alcanza los $3 millones mensuales.

¿Y cuánto se necesita para la clase media alta?

El siguiente escalón es la clase media alta (C2). Para ingresar a este segmento, el hogar debería superar los $4,5 millones mensuales netos, mientras que el ingreso promedio de las familias ubicadas allí ronda los $6,5 millones.

Este sector representa aproximadamente el 17% de los hogares argentinos.

Así queda la pirámide social

Según la estimación de Consultora W para el segundo trimestre de 2026:

  • Clase alta (ABC1): desde $9 millones mensuales; promedio de $14 millones. Representa el 5%.
  • Clase media alta (C2): desde $4,5 millones; promedio de $6,5 millones. Representa el 17%.
  • Clase media baja (C3): desde $2,5 millones; promedio de $3 millones. Representa el 26%.
  • Clase baja no pobre (D1): desde $1,5 millones; promedio de $2,2 millones. Representa el 30%.
  • Clase baja en situación de pobreza (D2/E): por debajo de $1,5 millones; promedio estimado de $1 millón. Representa el 22%.

En conjunto, el 52% de los hogares queda dentro de los dos segmentos de menores ingresos, mientras que el resto se distribuye entre los sectores de clase media y alta.

Un dato importante: no se trata solamente del sueldo

La clasificación toma en cuenta los ingresos totales del hogar, por lo que no significa que una persona individual deba cobrar esos montos.

Además, la situación económica de cada familia puede variar considerablemente según la cantidad de integrantes, el alquiler, la cobertura de salud, los gastos educativos y otros costos mensuales.

Por eso, los valores funcionan como una fotografía económica del segundo trimestre de 2026 y pueden modificarse con la evolución de los precios y los ingresos.

Importante: estos valores corresponden a una estimación de la Consultora W. No existe una cifra única oficial del INDEC que determine por sí sola cuánto debe ganar un hogar para ser considerado de clase media.

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Economía

Dólar a $1.545, acciones en baja y riesgo país en 642 puntos: ¿qué está pasando con los mercados argentinos?

El riesgo país volvió a subir y alcanzó su nivel más alto desde diciembre de 2025, mientras las acciones argentinas llegaron a caer hasta 6% en Nueva York.

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Foto: Riesgo país, dólar y mercados argentinos

El dólar oficial tocó los $1.550 durante la jornada y cerró en $1.545.

Los mercados argentinos volvieron a atravesar este lunes una jornada de presión, con movimientos negativos en los bonos y las acciones, mientras el dólar oficial alcanzó un nuevo máximo nominal durante la rueda.

El dato que más llamó la atención fue el comportamiento del riesgo país, que aumentó 33 puntos y llegó a 642 unidades, según las cotizaciones relevadas por Rava Bursátil.

Con esta nueva suba, el indicador elaborado por JP Morgan acumula doce ruedas consecutivas en alza y alcanzó su nivel más elevado desde comienzos de diciembre de 2025.

El riesgo país volvió a superar los 600 puntos

El viernes, el indicador había terminado en 609 puntos básicos, después de haber superado nuevamente la barrera de los 600 puntos.

Ahora, con el salto registrado este lunes, llegó a 642.

El riesgo país refleja la diferencia entre el rendimiento que ofrecen los bonos de un país emergente y los títulos del Tesoro de Estados Unidos. Es utilizado como una referencia del nivel de riesgo que perciben los mercados sobre la deuda soberana.

La evolución de los bonos se dio en una jornada en la que también se registraron bajas en las acciones argentinas y movimientos en el mercado cambiario.

Las acciones argentinas cayeron hasta 6% en Nueva York

Los papeles de empresas argentinas que cotizan en Wall Street operaron con pérdidas de hasta el 6%.

El mercado local también registró una nueva jornada negativa y el S&P Merval volvió a ubicarse en terreno de pérdidas.

El escenario financiero estuvo condicionado por distintos factores, entre ellos las tasas de interés internacionales, el ritmo de acumulación de reservas del Banco Central y la incertidumbre vinculada al escenario económico local.

El dólar tocó los $1.550

El mercado cambiario también tuvo una jornada de atención.

El dólar oficial llegó a cotizar a $1.550 en el Banco Nación, alcanzando un nuevo máximo nominal durante la rueda.

Sin embargo, antes del cierre retrocedió y terminó en $1.545, el mismo valor registrado al finalizar la jornada del viernes.

Así, mientras el dólar terminó estable en el Banco Nación, el resto de los indicadores financieros mostró una jornada de mayor presión sobre los activos argentinos.

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