El uso de las tarjetas profundizó su caída

El financiamiento con tarjetas de crédito registró en agosto una caída interanual del 10,1%, de acuerdo con el último informe de First Capital Group. La consultora advirtió que la retracción se viene acelerando durante los últimos meses.

Guillermo Barbero, socio de la entidad, señaló que la baja acumulada fue del 3,4% durante el último trimestre y alcanzó el 5,9% en la comparación semestral, hasta llegar al 10,1% interanual.

Los datos reflejan una reducción cada vez más marcada en la utilización del crédito mediante tarjetas.

También cayó el financiamiento en dólares

El saldo financiado en dólares mediante tarjetas tuvo una disminución del 15,9% en agosto respecto de julio, hasta ubicarse en US$ 670 millones.

Sin embargo, frente a agosto del año pasado se registró un incremento del 1,5%, cuando el monto financiado era de US$ 660 millones.

Según First Capital Group, la estabilidad interanual está relacionada con la continuidad del turismo en el exterior y las compras internacionales a través de plataformas de comercio electrónico, que mantienen la demanda de financiamiento en dólares.

La morosidad sigue en aumento

El informe también relacionó la menor utilización de las tarjetas con el deterioro de la calidad crediticia de los hogares.

Según los últimos datos de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA), en julio había 5,9 millones de personas con deudas en situación irregular, equivalentes al 28% del total de quienes tienen algún crédito vigente.

Una deuda es considerada irregular cuando registra más de 90 días de atraso.

En el conjunto del sector privado no financiero, la morosidad pasó del 7,63% en junio al 7,73% en julio.

El aumento fue mayor entre las familias: el índice pasó del 12,77% al 12,94% en un mes. Entre las empresas, en tanto, avanzó del 3,50% al 3,61%.

La mora limita el acceso al crédito

El aumento de la morosidad también tiene consecuencias sobre el acceso al financiamiento.

Barbero explicó que los clientes que ingresan en situación irregular dejan de poder utilizar sus tarjetas, debido a que las entidades financieras suspenden esos plásticos y restringen la actualización de los límites disponibles.

A su vez, quienes tienen una mejor calificación crediticia son los que pueden acceder a ampliaciones en sus límites de financiamiento.

Sin embargo, el especialista señaló una particularidad del escenario actual: los clientes con mayor capacidad para acceder al crédito son también quienes muestran menor predisposición a endeudarse, debido al contexto económico.

Con información de Contexto Tucumán

El plazo fijo volvió a ofrecer una renta positiva

Los ahorristas que mantuvieron su dinero en plazos fijos tradicionales durante agosto obtuvieron un rendimiento superior al aumento registrado por el dólar y a la inflación estimada para el mes.

El resultado marca un cambio después de más de un año de rendimientos negativos en términos reales. La última vez que este tipo de inversión había conseguido superar a la inflación fue en julio de 2025.

Actualmente, los principales bancos ofrecen una Tasa Nominal Anual (TNA) de hasta el 21% para depósitos minoristas a un plazo mínimo de 30 días. Con esa tasa, el rendimiento puede llegar al 1,73% mensual.

De esta manera, durante agosto el plazo fijo logró ubicarse por encima de las principales variables que los ahorristas utilizan como referencia.

Dólar e inflación: qué pasó en agosto

El dólar oficial minorista subió 1,3% durante agosto, según la cotización para el público del Banco Nación.

En tanto, las estimaciones de C&T Asesores y Wise Capital ubicaron la inflación del mes en torno al 1,6%.

El registro representa una desaceleración frente a los últimos datos oficiales del INDEC. En julio, la inflación había sido del 2,1%, mientras que en junio alcanzó el 1,9%.

Para Camilo Tiscornia, economista y director de C&T Asesores, para encontrar registros similares hay que remontarse a 2020, durante la pandemia.

El especialista explicó que la desaceleración estuvo relacionada principalmente con la baja de algunos componentes estacionales, especialmente los vinculados al turismo después de las vacaciones de invierno. También tuvo incidencia la indumentaria, mientras que frutas y verduras volvieron a mostrar aumentos importantes.

¿Qué puede pasar con las tasas, el dólar y la inflación?

El principal interrogante es cuánto tiempo podrá mantenerse este escenario favorable para los depósitos en pesos.

La estrategia del Gobierno apunta a sostener una tasa real positiva para desalentar la compra de dólares y reducir las presiones sobre el tipo de cambio, especialmente de cara a las elecciones presidenciales de 2027.

Sin embargo, la incertidumbre electoral ya comenzó a generar una mayor demanda de moneda extranjera.

Según los últimos datos del Banco Central, las personas físicas compraron durante julio un total neto de u$s4.124 millones, de los cuales u$s2.916 millones fueron destinados al atesoramiento personal.

La compra de billetes significó un incremento del 45% respecto de los u$s2.015 millones adquiridos en junio. En julio, alrededor de 1,7 millones de personas compraron divisas en el mercado oficial, frente a 1,5 millones durante el mes anterior.

El Gobierno busca contener la presión sobre el dólar

Frente al incremento de la demanda de dólares, el Banco Central intervino durante las últimas semanas en los precios de largo plazo del mercado cambiario y también vendió bonos dólar linked.

La intención fue moderar el interés de los ahorristas por dolarizarse y evitar que una eventual suba del tipo de cambio genere nuevas presiones.

En los mercados de opciones y futuros de Matba-Rofex (A3), el tipo de cambio mayorista para septiembre se negocia alrededor de $1.534, lo que implicaría una suba del 1,7% durante el mes.

Desde Analytica señalaron que el Gobierno continúa administrando la volatilidad del tipo de cambio y las tasas mediante intervenciones en los mercados de cobertura, licitaciones del Tesoro y compras de reservas del BCRA.

Qué esperan los analistas para septiembre

El último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central, realizado entre 45 economistas privados, proyecta una inflación mensual del 1,8% para septiembre.

Respecto de las tasas, durante las últimas semanas se registró un incremento de aproximadamente un punto porcentual.

Actualmente, los bancos grandes ofrecen TNA de entre 17% y 21%, mientras que las entidades más pequeñas llegan a ofrecer entre 18,5% y 24% anual.

Además, en determinados bancos es posible realizar un plazo fijo sin ser cliente y obtener un rendimiento de hasta 1,97% a 30 días, de acuerdo con las condiciones mencionadas en el informe.

Los economistas ven atractivo en el corto plazo

Los especialistas consultados consideran que el escenario puede comenzar a resultar favorable para quienes buscan inversiones de corto plazo en pesos.

Isaías Marini, economista de ONE618, sostuvo que el mercado se mostró más optimista con el peso debido al menor nivel de presión estacional sobre el tipo de cambio, el aumento de los precios de los commodities agrícolas y la posibilidad de una mayor liquidación del sector agroexportador.

Según su análisis, los instrumentos de tasa fija y los plazos fijos recuperaron atractivo, aunque advirtió que persisten riesgos cambiarios e inflacionarios en el mediano plazo, especialmente a medida que se acerquen las elecciones.

En una línea similar, Sebastián Menescaldi, de Eco Go, consideró que los plazos fijos pueden ser una alternativa favorable en el corto plazo debido a los buenos precios de las materias primas y al ingreso de dólares.

Por su parte, Nahuel Bernues, fundador de Quaestus, destacó que las tasas reales podrían haber regresado a terreno positivo, aunque aclaró que su permanencia dependerá de cómo el Gobierno administre las compras de dólares y la cantidad de pesos en circulación.

Finalmente, Fernando Baer, economista jefe de Quantum, estimó que la desaceleración de la inflación podría continuar. Si las tasas permanecen en los niveles actuales, consideró que volverían a ser positivas en términos reales, con una inflación que podría ubicarse en 1,5% o menos durante septiembre.

¿Es un buen momento para hacer un plazo fijo?

Los datos de agosto muestran que el plazo fijo tradicional volvió a superar a la inflación y al dólar en términos de rendimiento mensual.

De todos modos, los analistas consideran que el escenario resulta especialmente atractivo en el corto plazo, mientras que la evolución del tipo de cambio, la inflación y el contexto electoral serán claves para determinar si esta situación puede mantenerse.

Con información de iProfesional

La clase baja reúne a más de la mitad de los hogares

Según un informe de la Consultora W, la estructura social argentina muestra que más del 50% de los hogares se encuentra dentro de los sectores considerados de clase baja, tanto pobres como no pobres.

Dentro de ese universo, el 21% corresponde a hogares pobres, con un ingreso promedio cercano a $1 millón por hogar, mientras que otro 31% forma parte de la clase baja no pobre.

En conjunto, ambos sectores representan más de la mitad de la sociedad y superan a los estratos medios y altos combinados.

El ingreso promedio es de $2,8 millones

El informe señala que el ingreso promedio de las familias argentinas alcanza los $2.800.000 netos. Sin embargo, el 78% de los hogares obtiene ingresos inferiores a ese valor.

La clasificación contempla cinco segmentos: clase alta, clase media alta, clase media baja, clase baja no pobre y clase baja en pobreza.

Cuánto necesita una familia para pertenecer a cada sector

La clase alta representa al 5% de la población y requiere un ingreso familiar de al menos $9 millones mensuales.

La clase media alta, que concentra al 17% de la población, comienza en los $4,5 millones y puede alcanzar ingresos de hasta $6,5 millones mensuales.

Por debajo se encuentra la clase media baja, que reúne al 26% de los ciudadanos y tiene un ingreso inicial de $2,5 millones por mes.

En tanto, la clase baja no pobre representa el 31% de los hogares y establece un piso de $1,5 millones mensuales por hogar.

Finalmente, el 21% de los hogares se encuentra en situación de pobreza.

Así queda distribuida la estructura social

• 5%: clase alta.
• 17%: clase media alta.
• 26%: clase media baja.
• 31%: clase baja no pobre.
• 21%: hogares pobres.

Fuente: NA